‘Spelregels’ Week Watcher Credit spreads

Allereerst: wat is een Credit Spread?

Bij een Credit Spread verkopen we een duurdere optie (om premie te ontvangen) en kopen we een goedkopere optie (om de positie te beschermen), allebei met dezelfde looptijd.

Het resultaat is een netto premie die we ontvangen.

Een Bear Call Spread verkopen we boven de huidige koers van het onderliggende aandeel.

Een Bull Put Spread verkopen we onder de huidige koers van het onderliggende aandeel.

Zolang op expiratiedatum onze geschreven (verkochte) optie niet In The Money komt (de koers van het onderliggende aandeel de uitoefenprijs van de geschreven optie niet raakt) lopen de opties waardeloos af en mogen we de ontvangen premie houden.

Uitgangspunten bij de start:

• Afstand tussen de gekochte en geschreven optie: $5.00.

• Minimale credit: $0.50.

• Maximale risico: $450.00 ($5.00 spread – $0.50 ontvangen credit)

• Slagingskans: ca. 80%

• Looptijd: minimaal 25 dagen

Wat te doen als de positie de goede kant op gaat

In principe zijn er 2 mogelijkheden:

1. VROEGTIJDIG WINST NEMEN

Je kunt een profit target hanteren van bijvoorbeeld 80%. Dus als je positie op 80% winst staat, sluit je de positie.

Het voordeel hiervan is dat je:

• je risico verkleint (hoe korter in een trade, hoe korter je kapitaal blootstaat aan risico)

• je margin vrij maakt in je account. Je kunt met het vrijgekomen kapitaal weer een nieuwe credit spread opzetten.

2. POSITIE WAARDELOOS LATEN EXPIREREN

In dit geval mogen we de ontvangen premie houden. De positie waardeloos laten epireren kan je doen als de expiratiedatum in zicht komt en de koers van het onderliggende aandeel ver is verwijderd van de uitoefenprijs van je geschreven optie.

Wat te doen als de positie de verkeerde kant op gaat

In de praktijk laten we het niet zover komen dat we $450.00 verlies nemen op een positie.

Er zijn 2 manieren om dat te voorkomen.

1. POSITIE VOORTIJDIG SLUITEN

We stellen een maximaal verlies vast per positie.

Dat je voor jezelf een maximaal verlies bepaalt moet een regel zijn. Dit om te voorkomen dat één verliestrade de winst van 5 voorgaande trades teniet doet.

En helaas komen verliestrades nu eenmaal voor.

Hoeveel dat maximale verlies bedraagt, is voor iedereen verschillend. De een kan meer risico aan dan de ander.

Voorbeeld maximaal verlies:

twee maal de credit die je hebt ontvangen.

Heb je $0.55 ontvangen voor een Credit Spread, dan is twee maal de credit $1.10.

Dus als de premie bij de opening van de positie $0.55 is en na twee weken met $1.10 is opgelopen tot $1.65: EXIT!

In dit geval is $1.65 je stoploss.

Het kan onderweg gebeuren dat je geen geloof meer hebt in je positie. Bijvoorbeeld omdat een belangrijk weerstand- of steunniveau wordt

gebroken. Ook dat kan een aanleiding zijn je positie vroegtijdig te sluiten. Je hoeft niet te wachten tot jouw maximaal toelaatbare verlies wordt bereikt.

2. POSITIE DOORROLLEN

De positie doorrollen naar de volgende maand. Eventueel ook naar een lagere of hogere uitoefenprijs.

Doorrollen wil zeggen dat je de huidige positie sluit en een nieuwe opent. Dit doe je bij je broker in één order.

Voorbeeld:

Als we een Bear Call JUN 190/195 hebben en de koers van het aandeel gaat richting de 190, dan kunnen we proberen onze Bear Call door te rollen naar de volgende maand: JUL 190/195. En eventueel de JUL 200/205.

Wanneer de positie doorrollen?

Vanaf 10 tot 15 dagen vóór expiratie.

Vanaf een week vóór expiratie gaan we meestal niet meer aan onze posities sleutelen, want dan is de kans klein dat je nog een beetje credit ontvangt.

We rollen alleen door als we hiervoor extra credit ontvangen! We gaan geen geld toeleggen op een doorrol (en daarmee ons initiële risico vergroten).